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L'échange de connaissances de l'INFF en Asie-Pacifique a donné le coup d'envoi de la Semaine du financement des ODD à Bangkok la semaine dernière. L'événement de deux jours a rassemblé plus de 130 participants issus de gouvernements, d'investisseurs, de banques, d'institutions financières internationales (IFI), d'institutions de financement du développement (IFD), du monde universitaire, d'émetteurs d'obligations et de la société civile de 20 pays d'Asie-Pacifique.
Les pays utilisent les INFF pour promouvoir des changements dans l'architecture financière nationale afin de mieux aligner tous les flux de financement sur les ODD et les contributions déterminées au niveau national (NDC). Les pays ont partagé leurs expériences lors des tables rondes et ont organisé des stands au SDG Finance Marketplace. L'événement a mis en lumière la profondeur et l'ampleur de l'innovation en matière de financement des ODD dans cette région dynamique dans un environnement financier difficile.
« L'INFF est en train de changer la donne en élaborant une nouvelle architecture de financement alignée sur les ODD dans 16 pays d'Asie-Pacifique, en forgeant de nouveaux partenariats publics et privés aux niveaux mondial et national et en débloquant des flux financiers pour les ODD », a déclaré Christophe Bahuet, directeur régional adjoint pour l'Asie-Pacifique, directeur du pôle régional de Bangkok du PNUD, lors de la séance d'ouverture.
L'événement était organisé par le Mécanisme de financement national intégré (Facilité INFF), le Programme des Nations Unies pour le développement (PNUD), le Département des affaires économiques et sociales des Nations Unies (UNDESA), la Commission économique et sociale des Nations Unies pour l'Asie et le Pacifique (CESAP) et l'Union européenne.
Voici cinq points à retenir de l'événement :
1. Les pays de la région sont en train de remodeler l'architecture de financement au niveau national grâce à leurs cadres de financement nationaux intégrés
« Nous utilisons notre INFF pour transformer trois défis majeurs, à savoir la dépendance aux combustibles fossiles, les impacts du changement climatique et le manque d'investissements dans le climat, en opportunités d'aligner tous les financements sur les investissements sur une trajectoire de développement plus résiliente. » — Ahmed Saruvash Adam, directeur du budget financier, ministère des Finances des Maldives.
Les Maldives ont été le premier petit État insulaire en développement à lancer une stratégie de financement, leur stratégie de financement climatique tenant compte de l'égalité des sexes, en mars de cette année. Le ministère des Finances met en place un centre de financement climatique pour mettre en œuvre les 16 objectifs de la stratégie de financement qui mobilisera et alignera les financements en réponse à un coût estimé entre 800 millions de dollars et 1,5 milliard de dollars.
La Mongolie a approuvé sa stratégie INFF l'année dernière, la première à le faire au monde. Tuguldur Galbadrakh, du ministère de l'Économie et du Développement, a noté que 44,2 milliards de dollars sont nécessaires pour financer le développement. Par le biais de l'INFF, la Mongolie propose des mesures publiques et privées visant à mobiliser des capitaux et à aligner les capitaux sur son plan de développement quinquennal. Pour le financement du secteur public, ces mesures comprennent des politiques fiscales alignées sur les ODD pour augmenter les recettes, des audits des ODD, une budgétisation axée sur les résultats et une planification basée sur les résultats. Capitaux privés, les mesures comprennent la taxonomie financière des ODD ainsi que la nouvelle législation sur les partenariats public-privé (PPP) et l'investissement.
L'Indonésie a publié son rapport INFF l'année dernière pendant sa présidence du G20. Setyo Budiantoro de Bappenas, le ministère de la Planification nationale, a souligné le défi que représente la gestion de divers flux et instruments de financement dans le contexte d'une crise mondiale difficile. L'Indonésie utilise son INFF pour promouvoir une stratégie visant à diversifier les sources de financement du développement, en alignant le capital sur les priorités nationales en matière d'ODD.
« Les INFF doivent être dirigés et détenus par le pays. Ils s'adaptent aux contextes nationaux, de sorte qu'aucun INFF ne se ressemble. » a fait remarquer Natalia Aristizabal Mora, conseillère interrégionale pour le financement du développement durable, Département des affaires économiques et sociales de l'ONU. Ce point a été amplement illustré dans les présentations des pays tout au long de l'atelier, et plus particulièrement lors de la session sur les petits États insulaires en développement, où des orientations supplémentaires sur la mise en œuvre des INFF dans ces États ont également été discutées.
2. Qu'il s'agisse de taxonomies, de divulgation ou de suivi et d'audit, les pays trouvent des moyens innovants de promouvoir l'alignement des investissements du secteur privé et des modèles commerciaux qui fonctionnent pour les ODD et l'Accord de Paris
« Les pays ont de bonnes raisons d'adapter leurs taxonomies à leur situation nationale, tout en encourageant l'interopérabilité. La finance durable est essentielle pour assurer la transition vers un avenir durable et nous ne voulons pas nous limiter aux seuls capitaux nationaux qui financent des projets nationaux. » — Ronald Young, responsable de la finance durable pour l'Asie, Société Générale.
Les ministères, les régulateurs, les entreprises, les banques et les investisseurs ont expliqué comment les pays de la région renforcent l'environnement favorable et innovent pour mettre en œuvre des investissements durables et des modèles commerciaux à grande échelle.
Le gouvernement malaisien espère que son secteur privé sera un leader en matière de normes internationales de durabilité et met au point des initiatives autour de la divulgation et de l'établissement de rapports ESG.
Dans la région tributaire des combustibles fossiles, la Thaïlande, la Securities and Exchange Commission, la Banque centrale et la Bourse promeuvent toutes une finance durable conformément aux ODD et à l'Accord de Paris. L'Association des banquiers thaïlandais a publié le Future Landscape Banking Sector of Thailand pour aider le secteur privé à comprendre comment le secteur bancaire peut aider ses clients à passer à la neutralité carbone.
L'Inde a une longue tradition de financement social ciblé, les banques étant tenues d'allouer 40 % de leurs avances à l'agriculture, aux PME, aux énergies renouvelables, au logement abordable et à d'autres secteurs prioritaires. Le secteur des entreprises sociales connaît une croissance rapide, de 20 à 25 % par an, grâce à la mise en place d'un écosystème de suivi et de responsabilisation doté de définitions et de normes claires. L'objectif est de faciliter l'accès au capital commercial et philanthropique, parallèlement à la création d'une bourse sociale.
Shanaz Patel, de la délégation de l'UE en Indonésie et dans l'ASEAN, a expliqué comment, « les ODD nécessitent une augmentation significative des ressources financières et le secteur privé joue un rôle crucial pour combler le déficit de financement ; dans le même temps, pour atteindre les ODD, nous devons veiller à ce que les investissements privés respectent les normes sociales, environnementales et de qualité les plus élevées. Cela est également au cœur de la stratégie du portail mondial de l'UE. »
3. Le financement mixte et les obligations durables, vertes, bleues et oranges sont déployés pour débloquer des investissements privés afin d'accélérer le développement durable
« L'INFF peut aider des pays comme l'Indonésie à renforcer les processus de planification, à surmonter les obstacles existants et à identifier de nouveaux instruments de financement... Dans le cadre de l'INFF, l'émission d'obligations thématiques telles que les sukuk verts, les obligations ODD et les obligations bleues des ODD est reconnue par toutes les parties prenantes comme des instruments de financement en faveur d'une économie à faibles émissions de carbone et d'une trajectoire de développement durable. » — Deni Ridwan, directeur des titres de créance publics, ministère des Finances de l'Indonésie.
L'Indonésie a mis en place un système de suivi des investissements publics dans l'atténuation et l'adaptation au changement climatique qui a catalysé son parcours avec des émissions d'obligations thématiques, en commençant par un sukuk vert et, plus récemment, en lançant une émission inaugurale d'obligations bleues de 150 millions de dollars au début du mois.
AnnaMaria Oltorp, chef de la section de la coopération régionale pour le développement de l'ambassade de Suède à Bangkok a noté que, « Les obligations souveraines liées aux ODD constituent un moyen efficace de catalyser d'importants flux financiers pour les finances publiques, notamment pour répondre aux besoins d'investissement des pays dans les domaines de la santé, de l'éducation, de la biodiversité et de l'alignement sur le climat. » Nous avons également entendu parler de la croissance des obligations orange innovantes. Ces instruments d'investissement axés sur l'égalité entre les sexes ont plus que doublé l'année dernière, alors même que les émissions d'autres obligations thématiques ont chuté de 19 % dans des conditions de marché difficiles. Natasha Garcha, directrice principale de l'Impact Investment Exchange, a noté que « ce n'est pas simplement une bonne chose à faire, cela contribue à stabiliser les rendements et à réduire les risques... tout en contribuant à de nombreux ODD. »
Ces développements se produisent malgré la hausse des niveaux d'endettement de la région : 11 des pays les plus vulnérables au surendettement dans le monde se trouvent en Asie-Pacifique. En 2021, la dette publique de la région a atteint son plus haut niveau en 18 ans en raison du déficit budgétaire élevé et de la dévaluation de la monnaie, a noté Vatcharin Sirimaneetham, de la CESAP. Il a également mis en avant une approche d'analyse accrue de la viabilité de la dette qui peut fournir une image plus globale et à long terme des trajectoires futures de la dette publique. Le Pakistan a fait part de son expérience en matière de niveaux d'endettement élevés et de besoins de financement croissants, avec des besoins de financement estimés à 16 milliards de dollars en raison des inondations de 2022. Les orientations stratégiques en matière de viabilité de la dette mettent l'accent sur la transparence, la viabilité des finances publiques, un coût d'emprunt raisonnable, une gestion renforcée de la dette et le développement des marchés de la dette nationaux.
Le financement mixte est de plus en plus crucial pour mobiliser le financement privé, notamment dans l'agriculture, et l'adaptation, dans lesquels le secteur privé a généralement du mal à investir, en particulier en cette période de difficultés et de volatilité budgétaires croissantes, explique Joan Larrea, PDG de Convergence Blended Finance. Dans les pays les moins avancés (PMA) et les petits États insulaires en développement, le financement mixte peut potentiellement diversifier les sources de financement s'il est bien géré.
Shreejesh Ghimire, directeur des investissements de la NMB Bank au Népal, a souligné que le Népal avait réussi à inciter et à réduire les risques liés au portefeuille de dettes des banques commerciales dans le secteur des énergies renouvelables. La banque, qui a pour objectif de consacrer 15 % de son portefeuille à l'énergie propre d'ici 2030, pilote un nouvel instrument de dette mixte basé sur l'impact et a réussi à atteindre un ratio de levier multiplié par 2,5. S'appuyant sur cette expérience, le ministère des Finances du Népal a récemment annoncé le développement d'un INFF, notamment pour promouvoir le financement mixte et des solutions dans le domaine de la finance numérique et dans d'autres domaines. « L'INFF permet de mettre en commun toutes les sources de financement et offre la possibilité de mobiliser des financements privés pour atteindre les ODD », a commenté Muktiram Acharya, du ministère des Finances du Népal.
Andrew Koroi, du ministère des Finances des Fidji, a déclaré que le pays facilitait le développement des MPME et des pipelines dans les secteurs bleus tels que l'eau, la gestion des déchets, le tourisme durable et les secteurs de la pêche. Ceci est financé par des subventions du Fonds mondial pour les récifs coralliens (GFCR) et du Fonds conjoint des Nations Unies pour les ODD avec des prêts du secteur privé (par exemple, Blue Finance Marine Protected Areas Facility). Les Fidji planifient leur toute première obligation bleue souveraine, qui s'inscrit dans un cadre obligataire durable plus large.
Des défis restent néanmoins à relever. Les investisseurs ont toujours une bonne perception des coûts et des risques liés à l'investissement dans le développement. Les investisseurs ont également du mal à identifier et à garantir les résultats d'impact des entités dans lesquelles ils investissent. Les partenaires au développement et les institutions de financement du développement (IFD) ont du mal à identifier les secteurs investissables et leur évolutivité. Les participants ont discuté d'une gamme de solutions potentielles, allant de la rationalisation et de la standardisation de modèles mixtes, à la création d'un environnement politique plus stable permettant des investissements à long terme et à la standardisation des approches pour saisir les impacts réels, en particulier pour les MPME à capacité limitée.
4. L'importance d'aligner les budgets sur les ODD et de protéger les dépenses dans les secteurs clés des ODD n'a jamais été aussi grande
« Les indicateurs des ODD sont les repères de performance des Philippines afin de garantir l'alignement de la planification, de la programmation, de la budgétisation, du suivi et de la responsabilisation au niveau national. » — Hazel Iris Baliatan, directrice de l'Autorité nationale de développement économique (NEDA), Philippines.
Les finances publiques restent la principale source de financement permettant aux pays d'atteindre les ODD. L'importance d'aligner les budgets sur les priorités en matière de développement durable n'a jamais été aussi grande. Nohman Ishtiaq, responsable des finances publiques du pôle de financement durable du PNUD, a souligné la façon dont les pays de la région dépensent 20 à 30 % de leur PIB par le biais des budgets publics chaque année. Les Philippines ont intégré les ODD dans les matrices de résultats nationales, les ministères concernés utilisant ces indicateurs comme base pour formuler des programmes d'investissement public et des propositions budgétaires. Au Bangladesh, les facteurs climatiques ont été intégrés dans le système de classification budgétaire, ce qui facilite le suivi des dépenses publiques consacrées à l'atténuation et à l'adaptation, permet une plus grande transparence et une analyse de l'efficacité.
Andrea Rossi, conseillère en politiques sociales et en analyse économique de l'UNICEF, a souligné que certains gouvernements de la région réduisaient les dépenses sociales qui avaient été augmentées à la suite de la COVID-19. L'impact et les pertes liés au fait de ne pas investir dans la santé et l'éducation seront dramatiques, car l'inclusion est la clé des investissements publics pour réduire les inégalités.
Dans le même temps, le FMI a souligné la nécessité de comprendre le coût des objectifs de développement, estimant que des dépenses supplémentaires de 5 à 10 % du PIB sont nécessaires dans les marchés émergents et les pays les moins avancés de la région pour atteindre les objectifs dans cinq secteurs macrocritiques : la santé, l'éducation, l'eau et l'assainissement, l'électricité et les routes.
5. Les pays trouvent des moyens de mobiliser des recettes et d'aligner les politiques fiscales sur les priorités du développement durable malgré des perspectives budgétaires difficiles
« La méthodologie INFF permet de réfléchir de manière très organique à la mobilisation des ressources... pour déterminer le montant que nous voulons imposer, ce que nous voulons et ne voulons pas imposer par rapport aux ODD, et comment le faire efficacement, ainsi que les questions de conformité fiscale. » — Alberto Isgut, responsable des affaires économiques, Département des politiques macroéconomiques et du financement du développement, ONU-CESAP.
Sudarshan Kasturirangan, spécialiste de la fiscalité régionale du PNUD, a souligné la capacité des pays de la région à augmenter leurs recettes de 3,6 % du PIB en moyenne. Il existe des opportunités de gains dans trois domaines : l'imposition minimale des sociétés ; la cohérence entre les politiques fiscales, commerciales et d'investissement ; et la citoyenneté fiscale, y compris le renforcement des institutions fiscales et l'amélioration de la transparence.
Le Timor-Leste a l'un des taux de tabagisme les plus élevés au monde, avec environ 35 % de la population âgée de 15 ans et plus qui fume. Le gouvernement du Timor-Leste a introduit un nouveau paquet fiscal sur le tabac, le sucre et les boissons sucrées en 2022. Cela a généré des recettes supplémentaires grâce à une légère réduction des taux de tabagisme déjà observée, une contribution importante à l'ODD3 et une réduction de la pression sur les futurs services de santé.
En Mongolie, le secteur minier, dominé par les multinationales, représente une part importante de l'économie et constitue une source essentielle de recettes fiscales. L'administration fiscale mongole a créé une unité des prix de transfert avec le soutien d'Inspecteurs des impôts sans frontières (TIWB) et a mené des audits des prix de transfert dans le secteur minier, ce qui a entraîné 228 millions de dollars supplémentaires en impôts compensatoires.
Le Sri Lanka, dont les recettes fiscales ont fortement chuté, passant de 21 % du PIB à la suite de la crise, met en œuvre un ensemble de réformes, notamment en éliminant les dépenses fiscales, en élargissant l'assiette fiscale et en numérisant le système fiscal.
Dans toute la région, les pays innovent en matière de financement des ODD et ont beaucoup à partager et à apprendre les uns des autres, même face à de fortes difficultés économiques mondiales.
« Ce que cet événement de deux jours a renforcé, c'est l'importance d'une approche globale de la société pour rendre le programme des ODD à l'horizon 2030 possible dans tous les pays ; pour la Malaisie... il existe une gestion du changement qui doit être appliquée à l'ensemble de l'appareil gouvernemental et également pour tirer parti de la contribution du secteur privé, afin de faire bouger le pays en équipe. » — Nirwan Noh, sous-secrétaire adjoint du ministère des Finances de Malaisie.
Restez à l'affût de la poursuite du dialogue et des échanges au sein de cette communauté de praticiens de l'INFF à l'avenir.
Ressources supplémentaires:
- L'état des INFF en 2023
- Facilité INFF : Documents d'orientation techniques approfondis de l'INFF et Cours d'apprentissage en ligne INFF
- CESAP : Rapport d'avancement des ODD pour l'Asie et le Pacifique 2023
- PNUD : Éviter trop peu et trop tard en matière d'allégement de la dette internationale
- FMI : Perspectives économiques régionales pour l'Asie et le Pacifique
- FMI : SDG FiT (outil de financement des ODD)
